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Alors que vient de se terminer la dernière édition du CES à Las Vegas où plus de 100 start-up françaises ont été présentes, KPMG en France dévoile les résultats du baromètre annuel Tech Insights sur la performance des levées de fonds de la French Tech. L’année 2023 a été marquée par la prudence et la sélectivité des investisseurs compte tenu du contexte économique et géopolitique. Malgré ce contexte, la France s’élève une nouvelle fois à la deuxième place des pays les plus dynamiques en Europe.
En 2023, la situation géopolitique marquée par le conflit russo-ukrainien, la hausse des prix de l'énergie et des matières premières ainsi que l'augmentation des taux d'intérêt ont, comme en 2022, freiné les ardeurs des investisseurs et pénalisé la Tech française. Avec 281 opérations financières contre 365 l’année précédente et un ticket moyen en baisse de 3 millions d’euros, l’année 2023 est, encore une fois, marquée par la sobriété. Cependant, la situation varie en fonction du stade de maturité des entreprises. Celles ayant entre 11 et 15 ans d’ancienneté, considérées comme plus matures, ont enregistré une croissance significative de 16% dans la collecte de fonds, atteignant un ticket moyen de 47 millions d'euros, le plus élevé enregistré au cours des cinq dernières années. En revanche, les start-up récemment créées, âgées de moins de 5 ans, ont souffert de l'aversion au risque des investisseurs, avec une baisse de 26% des levées de fonds par rapport à l'année 2022.
L’appétence des investisseurs pour les thématiques de durabilité́ et leur volonté de s’engager dans la révolution des modes de production, consommation et de déplacements est à l’origine d’un engouement pour les Mobility Techs et pour les Sustainability Techs. Porté par la levée de fonds de Verkor, qui représente près de 45% des montants levés du second semestre 2023, pour son projet de gigafactory visant à produire des batteries pour les véhicules électriques, le secteur de la Mobility Tech vole la première place du classement aux Sustainability Tech, dont les montants alloués, en baisse de 25% en 2023, positionnent désormais le secteur à la deuxième place avec près de 2,1 milliards d’euros levés.
La France se classe une nouvelle fois en deuxième position européenne dans le classement des levées de fonds dans la Tech. Avec 47% d’investisseurs étrangers en 2023, les entreprises de la Tech française restent attractives en comparaison de leurs homologues européennes. Si le Royaume-Uni conserve sa première position, l’écart avec ce dernier s’est considérablement réduit en 2023 à la suite d’une chute très marquée des levées de fonds outre-Manche (-57%). En France, les levées de fonds restent principalement localisées en Île-de-France avec 173 opérations, talonnée par la région Auvergne-Rhône-Alpes (34 opérations) et par l’Occitanie (20 opérations recensées).
Face à une rotation des portefeuilles ralentie, les investisseurs se montrent de plus en plus sélectifs. Pour être attractive, chaque start-up devra se préparer à répondre à de nouvelles exigences des investisseurs. Hormis les perspectives de rentabilité, devenues cruciales à leurs yeux, deux critères complémentaires seront particulièrement examinés. Le premier: la communication. Jusqu’à maintenant, les start-ups communiquaient exclusivement sur leurs levées de fonds mais elles devront à présent trouver d’autres axes : la stratégie de l’entreprise, le business plan, la performance extra-financière et même certains indicateurs financiers. Le deuxième levier : la capacité à délivrer vite l’information au moment des due diligences. Avoir mobilisé les moyens pour apporter une information rapide montre le degré de maturité et devient un facteur de différenciation.
Méthodologie
Tech Insights 2023 recense les levées de fonds des sociétés technologiques françaises (selon définition KPMG), non cotées, indépendantes de groupes corporate et de moins de 20 ans, ayant réalisé une opération de plus de 3 M€, par investissement privé (hors marché), en Equity, entre le 01/01/2023 et 31/12/2023. Pour les opérations qui mixtent Equity et Dette, le total de l’opération est comptabilisé. Les données analysées dans cette étude sont basées sur les données Capital IQ, Dealroom et sont traitées et analysées selon la méthodologie KPMG.
A propos de KPMG en France
Leader de l’Audit et du Conseil, KPMG réunit en France 11 000 professionnels engagés à agir pour une nouvelle prospérité, au service des entreprises de toute taille. 100 ans après sa création, KPMG devient en France entreprise à mission avec pour raison d’être d’œuvrer et d’innover avec passion pour bâtir la confiance, allier performance et responsabilité, faire grandir les talents au cœur de l’économie, des territoires et de la société. Fort de son modèle multidisciplinaire, KPMG combine les expertises sectorielles, ESG et numériques en s’appuyant sur son Centre d’Excellence d’ESG et ses 1 000 experts du digital en France pour accompagner les projets de croissance et de transformations de ses clients dans tout le territoire. KPMG apporte à ses clients la puissance d’un réseau mondial pluridisciplinaire dans 143 pays et se singularise par son maillage territorial en France.
Pour recevoir l'étude Tech Insight 2023 au format PDF, cliquez ici
- A l’exception du méga-deal de Verkor, les levées de fonds françaises ont été limitées en 2023 : 281 start-up ont levé 8,3 milliards d’euros, soit une baisse de 33% par rapport à l’année précédente ;
- Porté par Verkor et son projet de gigafactory, le secteur de la Mobility Tech s’impose comme le grand gagnant de l’année 2023 en France avec 2,553 milliards d’euros levés, en hausse de 188% par rapport à 2022, devant la Sustainability Tech ;
- Avec deux sociétés françaises (Verkor et Mistral AI) dans le top 10 des plus grosses levées de fonds européennes en 2023, la France est une nouvelle fois en deuxième position dans le classement européen des levées de fonds dans la Tech.
2023 : une année nuancée pour les investissements dans la Tech française
En 2023, la situation géopolitique marquée par le conflit russo-ukrainien, la hausse des prix de l'énergie et des matières premières ainsi que l'augmentation des taux d'intérêt ont, comme en 2022, freiné les ardeurs des investisseurs et pénalisé la Tech française. Avec 281 opérations financières contre 365 l’année précédente et un ticket moyen en baisse de 3 millions d’euros, l’année 2023 est, encore une fois, marquée par la sobriété. Cependant, la situation varie en fonction du stade de maturité des entreprises. Celles ayant entre 11 et 15 ans d’ancienneté, considérées comme plus matures, ont enregistré une croissance significative de 16% dans la collecte de fonds, atteignant un ticket moyen de 47 millions d'euros, le plus élevé enregistré au cours des cinq dernières années. En revanche, les start-up récemment créées, âgées de moins de 5 ans, ont souffert de l'aversion au risque des investisseurs, avec une baisse de 26% des levées de fonds par rapport à l'année 2022.
Le secteur de la Mobility Tech s’impose comme le grand gagnant de 2023
L’appétence des investisseurs pour les thématiques de durabilité́ et leur volonté de s’engager dans la révolution des modes de production, consommation et de déplacements est à l’origine d’un engouement pour les Mobility Techs et pour les Sustainability Techs. Porté par la levée de fonds de Verkor, qui représente près de 45% des montants levés du second semestre 2023, pour son projet de gigafactory visant à produire des batteries pour les véhicules électriques, le secteur de la Mobility Tech vole la première place du classement aux Sustainability Tech, dont les montants alloués, en baisse de 25% en 2023, positionnent désormais le secteur à la deuxième place avec près de 2,1 milliards d’euros levés.
La France, une terre d’accueil favorable à l’installation des start-up de la Tech
La France se classe une nouvelle fois en deuxième position européenne dans le classement des levées de fonds dans la Tech. Avec 47% d’investisseurs étrangers en 2023, les entreprises de la Tech française restent attractives en comparaison de leurs homologues européennes. Si le Royaume-Uni conserve sa première position, l’écart avec ce dernier s’est considérablement réduit en 2023 à la suite d’une chute très marquée des levées de fonds outre-Manche (-57%). En France, les levées de fonds restent principalement localisées en Île-de-France avec 173 opérations, talonnée par la région Auvergne-Rhône-Alpes (34 opérations) et par l’Occitanie (20 opérations recensées).
2024 : de nouvelles exigences pour les start-up
Face à une rotation des portefeuilles ralentie, les investisseurs se montrent de plus en plus sélectifs. Pour être attractive, chaque start-up devra se préparer à répondre à de nouvelles exigences des investisseurs. Hormis les perspectives de rentabilité, devenues cruciales à leurs yeux, deux critères complémentaires seront particulièrement examinés. Le premier: la communication. Jusqu’à maintenant, les start-ups communiquaient exclusivement sur leurs levées de fonds mais elles devront à présent trouver d’autres axes : la stratégie de l’entreprise, le business plan, la performance extra-financière et même certains indicateurs financiers. Le deuxième levier : la capacité à délivrer vite l’information au moment des due diligences. Avoir mobilisé les moyens pour apporter une information rapide montre le degré de maturité et devient un facteur de différenciation.
Méthodologie
Tech Insights 2023 recense les levées de fonds des sociétés technologiques françaises (selon définition KPMG), non cotées, indépendantes de groupes corporate et de moins de 20 ans, ayant réalisé une opération de plus de 3 M€, par investissement privé (hors marché), en Equity, entre le 01/01/2023 et 31/12/2023. Pour les opérations qui mixtent Equity et Dette, le total de l’opération est comptabilisé. Les données analysées dans cette étude sont basées sur les données Capital IQ, Dealroom et sont traitées et analysées selon la méthodologie KPMG.
A propos de KPMG en France
Leader de l’Audit et du Conseil, KPMG réunit en France 11 000 professionnels engagés à agir pour une nouvelle prospérité, au service des entreprises de toute taille. 100 ans après sa création, KPMG devient en France entreprise à mission avec pour raison d’être d’œuvrer et d’innover avec passion pour bâtir la confiance, allier performance et responsabilité, faire grandir les talents au cœur de l’économie, des territoires et de la société. Fort de son modèle multidisciplinaire, KPMG combine les expertises sectorielles, ESG et numériques en s’appuyant sur son Centre d’Excellence d’ESG et ses 1 000 experts du digital en France pour accompagner les projets de croissance et de transformations de ses clients dans tout le territoire. KPMG apporte à ses clients la puissance d’un réseau mondial pluridisciplinaire dans 143 pays et se singularise par son maillage territorial en France.
Pour recevoir l'étude Tech Insight 2023 au format PDF, cliquez ici
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